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年融资或超50亿,聚合支付行业为何频受投资人青睐?

2019-03-25
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聚合支付正成为推动移动支付普及渗透,赋能线下实体商户、实践普惠金融的重要力量,而随着移动支付行业的稳定增长,市场继续向三四线城市下沉,聚合支付仍有较强的市场增长空间,这也吸引了资本及战略机构对于该赛道的持续看好。

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3月18日,聚合支付服务商利楚扫呗宣布于近日完成5000万元A轮融资,由富友集团领投,高文投资跟投。利楚扫呗创始人兼CEO王朋表示,本轮资金主要用途在于团队扩张及支付业务的进一步升级等两个方面。成立于2011年的利楚,在 2016 年推出聚合支付品牌“扫呗”,提供一站式聚合支付解决方案。

最近,聚合支付公司频频受到投资方的青睐。行业媒体近期报道,聚合支付品牌“收钱吧”的运营主体喔噻科技年初完成了C轮融资,获得中金公司和恒生电子的投资。此前收钱吧一直保持中立的独立发展方向,此次融资被解读成站队阿里也引发了业界的广泛关注和争议。同时媒体指出老牌聚合支付公司哆啦宝也刚刚完成了由京东金融母公司京东数科领投的新一轮融资。今年年初,智能支付硬件公司商米科技也宣布完成了由蚂蚁金服领投的数亿元人民币C+轮融资。今年2月,掌贝也完成了由和智投资领投、味千中国和金沙江创投跟投的2000万美金B+轮融资。

一时间,互联网、金融巨头们纷纷布局聚合支付这一赛道,为何聚合支付行业频受资本的追捧呢?

聚合支付成为大势所趋.png

资本持续看好聚合支付赛道  年融资总金额或超过30亿元

我们对近段时间的聚合支付行业融资信息进行了相关梳理发现,2018年-2019年这一年的时间里,仅公开信息报道聚合支付行业相关公司即完成了13笔融资,平均每月一笔的节奏;其中大部分融资规模都在亿级上下,更有一些没有对外披露的融资发生,估计聚合支付类公司总共融资金额或超过50亿元。

梳理这份融资列表发现,聚合支付赛道在融资频率、单笔融资金额、融资总规模、投资人阵容等多个方面都拥有不错的成绩单,俨然成为资本追逐的新风口。

究其原因,首当其冲的就是移动支付及聚合支付行业庞大的市场空间和稳定、持续的增长趋势。

近年来我国居民收入不断提升,带来消费能力和消费总量水平的持续提升,为移动支付和聚合支付行业发展奠定了坚实的经济基础。聚合支付直接服务线下商户,成为实践普惠金融、赋能实体经济的重要基础设施。

2018年底派盟发布的《中国聚合支付行业发展报告2018》显示,预计2018年全年,聚合支付机构处理交易笔数约为540亿笔,相比2017年增长60.59%,处理交易金额超过21万亿元,相比2017年增长105.39%。

聚合支付行业整体规模及增长情况.png

聚合支付的高速增长表明,线下商户和消费者对于聚合支付这一手段接受程度越来越高,市场教育阶段已然完成。相信在移动支付市场高速增长的同时,聚合支付渗透率也会大幅增长,这一行业不论在市场规模、增长速度以及市场空间上都拥有相当大的空间。

其次,聚合支付行业拥有稳定的主营收入模式、多元化的衍生业务和一定意义上的退出可能性,这也使得其成为财务投资人们的“宠儿”。 

聚合支付商业模式画布分析.png

目前,聚合支付行业的收入来源主要为交易手续费,商家的每笔交易都将为其贡献收益,再加上线下支付具有高频、刚需的特性,可谓是“躺着赚钱”的行业。此外,聚合支付还具有基于移动支付流量的衍生收入,例如广告销售收入、增值业务销售收入、粉丝社群代运营等。目前,行业广告资源销售收入的占比很大,头部机构已在广泛探索“支付+”的各类模式,比如提供收银、ERP、综合财务管理等各类SaaS系统,切入商户运营管理、消费者生活服务等领域。

基于聚合支付的市场高速的增长以及未来的发展空间,越来越多的投资人入场。目前聚合支付行业的投资人主要包括以下三类:以阿里、腾讯、京东为首的互联网巨头公司,成为积极的资本推动者,以实现其生态布局;金融机构、第三方支付公司等不断加码,拓展其金融支付版图;O2O及餐饮等垂直行业头部企业入场,以精准的线下场景反哺垂直业务。

线上红利见顶 聚合支付成为互联网巨头的“必争之地”

为何互联网巨头们纷纷加速布局金融科技和移动支付业务,尤其是在聚合支付领域投入突出?这是因为互联网的线上流量红利见顶,线上获客成本高昂,而线下流量的争夺和精细化运营的时代则正式开启。

聚合支付在C端的两大资源:线下流量+线下场景

手握支付入口,聚合支付平台在C端用户层面拥有两大珍稀资源:一是庞大、高频、真实的线下流量;另一方面,是精准的各种线下消费场景。

由于聚合支付承载的多为小额、高频的消费,因此交易笔数和用户数量都较高,按照2018年度聚合支付机构处理交易笔数约为540亿笔计算,这些线下消费者对于互联网企业来说形成了巨大并且真实的流量池。

此外,由于支付受场景化影响较大,不同垂直行业、不同场景拥有不同的支付解决方案和服务商企业,这些聚合支付服务商们将成为天然的线下流量筛选通道,按照场景筛选出相应的用户群,对于需要精准客户的企业来说,具有更为重要的战略意义。目前这一趋势,在餐饮等领域表现较为明显,美团、口碑等O2O头部公司显然就是瞄准了其精准的消费场景。

聚合支付行业八大趋势.png

巨头区域下沉 聚合支付成为重要通道

其次,区域下沉成为趋势,三四五线城市成为巨头们的战略高地。而直接对接线下真实商户的聚合支付服务商们,将成为互联网及金融巨头们区域下沉的重要通道。

聚合支付承接移动支付“最后一公里”,依靠强大的地推能力、网格化的渠道管理,可以直接对接到县域及农村的线下商户,将大大推动传统的线上巨头们实现用户下沉。

此外,中国市场地大物博,仅县城就有近3000个,各城市之间区域性差异又较为明显,造成了移动支付市场的复杂性。一家独大的市场格局较难在三四五线城市实现,也衍生了不少区域优势的聚合支付公司,例如武汉市场起家的扫呗在中部城市快速崛起;依靠代理商超盟金服、付呗等凭借其在二线城市的推广,在2018年拉出了一条漂亮的增长曲线,已经跻身聚合支付服务商第一梯队。

真实服务线下实体商户 聚合支付掌握大量B端商家资源 

消费互联网向产业互联网转型,大量B端商家资源以及其支付入口成为聚合支付平台在巨头博弈中的核心竞争力。

聚合支付服务商切切实实服务线下实体商户,依靠数年的积累,已掌握了近千万商户资源和大数据,为巨头们为B端商户提供技术、金融、数据等多元化服务提供了基础。3月19日微信支付合作伙伴大会提出,在后移动支付时代,需要从单一的“收银服务”向“经营服务”转变,不再仅仅只盯着支付,而是要通过数字化工具和行业合作伙伴一起把消费链的体验做得更好,为线下商户提供更多的增值服务。可以看出,微信支付对于线下商户的重视和产业化的布局。

聚合支付服务商切切实实服务线下实体商户,掌握了近千万商户的资源。支付环节作为商业活动的入口,聚合支付服务商也掌握了商户的经营生产整个商业链条,为未来巨头们为B端商户提供技术、金融、数据等多元化服务提供基础。

一系列融资事件表明,聚合支付行业上下游正在通过资本合作,形成业务与业务、场景与场景、行业与行业间的紧密联动、协同发展,构建既有纵深、又有横向延展的多元化产业生态链。

相信未来,会有相关的产业基金陆续入场,助推聚合支付行业的发展。此外,即将推出的科创板,也为投资人退出提供了新渠道。

移动支付“整合”需求迫切 海外聚合支付平台掀起融资热

放眼海外,近两年海外市场的移动支付增速迅猛,竞争激烈,频频受到投资方积极追捧。

3月18日消息,美国金融科技服务运营商FIS宣布将以350亿美元收购电子支付服务运营商Worldpay,为成为国际支付行业巨头再下一城。若交易顺利完成,本次收购是蓬勃发展的支付行业当前规模最大的一笔交易。

针对这起并购,派盟联合创始人关恒在接受媒体采访时认为,此次FIS并购实际上是对之前其主要竞争对手Fiserv今年1月以220亿美元收购Worldpay的主要竞争对手First Data的一种应对手段。从中反映出,传统支付手段向更加互联网化、电子商务化和移动互联网化的演进。 

          Worldpay发布的《关于2018全球支付报告》数据.png

 Worldpay发布的《关于2018全球支付报告》数据

美国支付创业公司Stripe可以称为海外聚合支付的鼻祖。2019年1月该公司又获得了Tiger Global Management 1亿美元的投资,本轮融资使该公司的估值超过了220亿美元。Stripe为在线和移动交易提供支付处理服务,它支持超过130种货币的信用卡付款、银行转账,支付宝和微信支付。

2019年2月,英国聚合支付方案服务商GoCardless宣布获得了7500万美元E轮投资,公司称将利用这笔资金进军美国市场。GoCardless是一个新型信用支付平台,中小商家们可以在公司平台上增加自动转账功能,并直接和消费者达成分期付款或者提前消费协议。

经梳理发现,自2018年以来海外瞄准移动支付的风投资金也呈现出几何增长态势,海外全球互联网与移动支付市场蛋糕仍然很大。基于互联网支付和移动支付产生的购物量有望飙升,投资者普遍看好行业前景。尤其是欧美移动支付正处于刚刚起步阶段,正是资本入场的大好时机。

需要注意的是,Stripe强劲的发展势头可以让我们观察到一种新趋势——即商户/企业对于“整合”的需求。在过去,初创的支付公司只需提供最简单的产品和服务便能够蓬勃发展,但是现在已经无法满足商户/企业的需求,成套的“一站式”服务开始成为标配。比如扩大产品范围、增加客户数量、改善客户体验。

当然,目前许多国内聚合支付服务商也正在纷纷布局海外发展。借助在中国展开聚合支付的经验,支付宝和微信已经触达到不少海外市场。在此过程中,聚合支付也会面临一系列的挑战,诸如海外当地政策、消费习惯、语言隔阂等。中国聚合支付企业如何与海外聚合支付巨头展开较量,也是需要时机和策略。

小结

显然,聚合支付正成为推动移动支付普及渗透,赋能线下实体商户、实践普惠金融的重要力量,而随着移动支付行业的稳定增长,市场继续向三四线城市下沉,聚合支付仍有较强的市场增长空间,这也吸引了资本及战略机构对于该赛道的持续看好。相信未来随着更多资本加持、技术进步以及服务精细化发展,聚合支付行业将进入健康、成熟、稳定的增长期,迎来的新的发展阶段。

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