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现金贷行业发展概况

2018-11-15
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互联网金融发展史:P2P到消费金融到场景分期到现金贷

中国的互联网金融史可从2007年说起。2007年,中国第一家P2P网贷平台拍拍贷成立,随后,红岭创投、信而富、宜人贷等平台开始进场。2010-2015年间,随着利率市场化、中小企业融资需求的增加、民众理财投资需求的增加,P2P网贷平台的增长呈现出爆发性的态势。

随着行业参与者的增加,设定虚假标的、非法集资、跑路等问题也日益凸显。大部分P2P企业的资产标的都为对中小企业的贷款,单比额度较大,存在期限错配的风险。2015年底,e租宝由于涉嫌非法自融被警方调查,掀起了P2P网贷行业的排查风暴。

2016年8月,银监会、工业和信息化部、公安部和国家互联网信息办公室四部委联合下发《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》,提出网络借贷信息中介机构应当引导出借人以小额分散的方式参与网络借贷、网络借贷金额应当以小额为主,同一自然人在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币20万元。虽然小额分散有利于降低给平台和投资人带来的风险,但是,也极大地压缩了平台的盈利空间。

与P2P网贷行业的强监管不同的是,我国对消费金融行业长期持鼓励支持的态度。2009年,银监会发布《消费金融公司试点管理办法》,我国首次出现“消费金融”这一概念。随后,银监会、央行等部门多次下发鼓励消费金融发展的文件。

2013年,余额宝诞生,随后,京东白条、天猫分期、花呗等消费金融产品相继进场,此外,更有诸多创业公司涌入这一领域。消费金融的蓬勃发展也促进了场景分期的诞生,场景分期基于一定的场景为客户提供借贷服务,主要涵盖购物分期、租房分期、旅游分期、医美分期、教育分期、装修分期等领域,服务人群主要包括白领、蓝领、学生等,参与者主要包括银行、消费金融公司、互联网消费金融机构等。

然而,场景分期发展也并不顺利。由于很多场景并不是用户的刚需,获客成为了一大难题。场景分期涉及到分期平台、C端用户和B端机构三个不同的角色且往往金额较大,风控也是一大难关,骗贷问题层出不穷。此外,场景分期利率较低(一般在24%以下),大多平台盈利困难。

P2P网贷和场景分期的艰难发展使得从业者纷纷寻求新的转型方向。

2014年,类似欧美 payday loan(发薪日贷款)的现金贷开始在中国市场出现,产品具有短期小额无担保的特点。正是因为“短期小额”,借款人对利率的敏感度下降,现金贷产品往往利率较高,在风控不足的情况下也能获得可观的利润。现金贷的高盈利性吸引了众多P2P网贷平台、场景分期平台、创业者等进入行业。2014年成立的现金巴士是行业内公认的最早的现金贷平台,2016年是公认的现金贷爆发元年。

从网贷之家监测的P2P平台交易数据可以看到,从2016年到2017年,网贷平台的平均借款额度在不断下降。与此同时,借款人数在不断增加。从中可以推测大量P2P平台转型发放小额高息的信贷产品,在客户数量上取得了爆发式增长。

关于现金贷的市场规模,目前并没有一个准确的数字,一方面是由于没有一个公认的监测平台可以掌握全面的数据,另一方面是由于现金贷公司越来越多地以更加隐蔽的方式在区域运营。较为公认的说法是,规模最大时,现金贷行业拥有万亿级市场,5000-10000家参与平台。根据一本智库不完全统计,规模最大时,头部现金贷公司月均放款量在100亿元左右,至少有近百家公司的月均放款量在10亿元左右。